08/01/2019
▪ Sika membuat penawaran mengikat untuk mengakuisisi Parex dari CVC Fund V
▪ Parex, produsen mortar terkemuka dengan penjualan CHF 1,2 miliar dan rekam jejak yang mengesankan dari pertumbuhan yang menguntungkan dan margin yang menarik (EBITDA: margin 16%)
▪ Jejak kaki yang kuat dengan 74 tanaman di 23 negara
▪ Menggabungkan dua "mesin pertumbuhan", sangat melengkapi dalam penawaran produk dan penetrasi saluran
▪ Nilai perusahaan CHF 2,5 miliar dengan harapan sinergi tahunan CHF 80 – 100 juta
▪ Penyelesaian transaksi yang tunduk pada proses konsultasi dewan kerja Prancis dan persetujuan peraturan, diharapkan pada Q2/Q3 2019
Sika telah membuat penawaran yang mengikat untuk mengakuisisi Parex dari pemiliknya saat ini CVC Fund V. Parex adalah produsen solusi mortar terkemuka termasuk mortar fasad, perekat ubin, waterproofing, dan mortar teknis. Pada tahun 2018 perusahaan menghasilkan penjualan CHF 1,2 miliar dan mengharapkan EBITDA sekitar CHF 195 juta. Dengan keahliannya dalam solusi mortar untuk renovasi dan build baru, Parex berpartisipasi dalam semua fase siklus hidup konstruksi. Parex memiliki kehadiran yang sangat kuat dalam saluran distribusi, menggabungkan merek yang diakui dengan keahlian R&D dan keunggulan teknis. Ini hadir secara lokal di 23 negara dengan posisi kunci di 8 geografi inti dan mengoperasikan 74 pabrik di seluruh dunia.
"Parex is an excellent company with well recognized brands and an impressive performance track record. The businesses of Parex and Sika are highly complementary. Using Parex technologies as a growth platform in all our 101 countries and cross-selling of our products to the well established distribution channels of Parex will generate great profitable growth. Parex’s excellent facade business can be leveraged in the entire Sika world. We warmly welcome all employees of Parex to the Sika Family. We look forward to working with the Parex team and we are excited about expanding our joint business operations." Paul Schuler, CEO of Sika
Eric Bergé, CEO Parex: "Di bawah kepemilikan CVC Fund V, tim Parex telah memberikan kinerja yang sangat kuat, meningkatkan penjualan dari EUR 750 juta pada tahun 2013 menjadi lebih dari EUR 1 miliar. Selama periode 5 tahun ini, Parex memasuki 3 negara baru dan membuka 16 pabrik baru, menambahkan 11 akuisisi bolt-on, dan membangun pusat R&D internasional baru. Sika merupakan platform yang hebat untuk terus memberikan rencana pertumbuhan Parex yang ambisius dan kombinasinya menciptakan peluang baru yang menarik dalam hal menawarkan solusi baru kepada pelanggan kami dan melanjutkan ekspansi geografis kami. Saya ingin mengucapkan terima kasih kepada sponsor kami, CVC Capital Partners, tim kami di seluruh dunia, dan pelanggan kami atas kepercayaan dan dukungan mereka dalam lima tahun terakhir ini, dan kami berharap dapat bekerja sama dengan Sika di masa depan."
Dengan akuisisi ini Sika akan semakin memperkuat posisi terdepan dalam bahan kimia konstruksi dan perekat industri dan akan mencapai penjualan lebih dari CHF 8 miliar. Ini akan memperdalam dan memperluas platform pertumbuhan Sika. Bisnis mortarnya, yang merupakan teknologi pertumbuhan utama bagi grup dan salah satu kontributor penghasilan pentingnya, akan lebih dari dua kali lipat ukurannya menjadi CHF 2,3 miliar. Posisi Parex yang kuat di jalur distribusi akan membuka peluang bisnis baru bagi jajaran produk Sika. Parex akan mendapatkan akses ke saluran penjualan langsung Sika yang mapan dan keahlian Parex dalam bisnis fasad dan pengaturan ubin akan memungkinkan Sika untuk berpartisipasi dalam bidang pasar yang berkembang dan menarik ini.
PARAMETER KEUANGAN
Sinergi tahunan diperkirakan akan berada di kisaran CHF 80 – 100 juta. Harga pembelian mewakili kelipatan 11,3x EV / pro forma EBITDA 19E yang akan turun menjadi kurang dari 8,5x EV/EBITDA, termasuk sinergi run-rate penuh. Akuisisi ini merupakan peningkatan nilai bagi pemegang saham Sika dan diharapkan akan akretif terhadap pendapatan Sika per saham dari penutupan pasca tahun penuh pertama.
Pembiayaan transaksi tersebut diamankan oleh fasilitas pinjaman jembatan yang dilakukan oleh UBS dan Citi. Sika tetap berkomitmen untuk mempertahankan peringkat kredit tingkat investasi yang kuat dan bermaksud untuk menempatkan struktur pendanaan jangka panjang yang terdiri dari kombinasi cash-on-hand, pinjaman bank, dan instrumen pasar modal.
Akuisisi ini dilaksanakan dalam berbagai langkah. Penyelesaian transaksi tunduk pada proses konsultasi dewan kerja Prancis dan persetujuan peraturan dan diharapkan pada Q2/Q3 2019.
TENTANG CVC CAPITAL PARTNERS
CVC adalah perusahaan ekuitas dan penasihat investasi swasta terkemuka. Didirikan pada tahun 1981, CVC memiliki jaringan 24 kantor dan sekitar 450 karyawan di seluruh Eropa, Asia dan AS. Secara total, CVC saat ini mengelola sekitar US$ 69 miliar aset. Saat ini, CVC Funds diinvestasikan di 72 perusahaan di seluruh dunia, mempekerjakan c.200.000 orang di berbagai negara. Bersama-sama, perusahaan-perusahaan ini telah menggabungkan penjualan tahunan lebih dari US $ 150 miliar. Untuk informasi lebih lanjut tentang CVC, silakan kunjungi: cvc.com